重仓煤炭、军工收益率领先 重配港股基金跌幅较大

经过二季度短暂反弹后，三季度A股市场再 度 转 入 调整。截止9月28日，三季度以来沪深300指数下跌14.6% ， 创 业 板 指 下 跌17.68%。同时，各大行业大多下跌，申万一级行业中，仅通信和煤炭板块取得正收益，其它行业均告下跌。这也带动权益类基金净值下跌。

据Wind统计，自7月1日至9月28日止，权益类基金算术平均跌幅达到10.75%，少部分重仓煤炭、半导体、军工的基金收益率领先，个别基金收益率在10%以上。而持有港股较多、重仓医药等板块的基金跌幅较大，单只基金跌幅最高近30%。

股票型 领跑基金主攻“专精特新”

在主动管理的基金中，股票型基金平均仓位水平较高，在三季度以来亏损超过权益类基金平均水平，截止9月28日，三季度算术平均收益率为-11.08%，仅有约20只基金取得正收益。

创金合信专精特新A在普通股票型基金中一马当先，收益率达到17.07%，是该类基金中唯一 一只收益率超10%的。从配置看，作为“专精特新”主题概念基金，在今年二季度末，该基金主要配置科创板和创业板个股，前十大重仓股主要分布在医疗器械、半导体、专用设备等领域，重仓股包括诺唯赞、芯源微、精测电子、奕瑞科技、佰仁医疗、江丰电子等。

招商移动互联网A、英大国企改革主题、中银证券优势制造A、富国新兴产业A、招商专精特新A、景顺长城沪港深精选收益率次之，分别为 7.51%、7.36%、3.38%、3.35%、3.20%、3.03%。招商移动互联网A重配科创板和创业板的电子行业，英大国企改革主题主要配置煤炭和石油石化，中银证券优势制造A主要配置煤炭、石油石化、汽车等板块。

跌幅榜上，工银瑞信沪港深A、汇丰晋信沪港深A、广发医疗保健A、中欧医疗创新 A、中欧品质消费 A 收益率分别为-23.90%、-23.67%、-23.47%、-23.45%、-22.87%、其中，两只沪港深基金港股配置占比较高，近期港股跌幅较大，恒生指数不断刷新新低。而两只医疗主题基金也受到持续下跌的医药板块拖累。

混合型 持仓半导体与军工者领先

混合型基金中，同样只有一只基金收益率超过10%，来自长城久嘉创新成长A，三季度以来截止9月28日的收益率为11.78%。二季度末该基金主要配置电子和军工，以半导体和军工电子为主。前十大重仓股包括斯达半导、紫光国微、北方华创、景嘉微、振芯科技等。

排在该基金后面的是融通转型三动力A、诺德新盛A、万家双引擎、长盛航天海工装备，收益率为 9.92%、9.19%、9.11%、8.23%。融通转型三动力A重配国防军工、通信和电子，诺德新盛A重仓持有煤炭，前十大重仓股中有9只为煤炭股，万家双引擎也同样重配煤炭，以及交通运输、石油石化等股，长盛航天海工装备则重配军工。

三季度以来，除通信和煤炭板块上涨外，国防军工、石油石化、交通运输板块整体表现也较为强劲。

跌幅榜上，金鹰周期优选跌幅最大，该基金也是三季度亏损最多的基金。截止9月28日，其收益率-29.82%。二季度末该基金前十大重仓股主要包括酒店、酒、航空和机场等股票。在其持仓中，航空和机场等板块三季度表现较稳，如上海机场、白云机场股价逆市上涨，如以二季度末持仓来看，该基金净值跌幅或很难达到30%。不排除三季度该基金有所调仓。

诺德优选30、大摩沪港深精选A、汇丰晋信港股通双核策略、中邮沪港深 精 选 三 季 度 以 来 收 益 率 分 别为-26.55%、-25.99%、-25.62%、-25.55%。

指数型 煤炭指数基金收益居前

指数型基金方面，由于市场指数普跌，能够取得正收益的指数型基金仅有7只，其中6只为煤炭、能源相关指数基金，1只为半导体指数基金。

据Wind统计，三季度以来截止9月28日，汇添富中证能源ETF、广发中证全指能源ETF收益率较高，为6.17%、2.46%，中融中证煤炭、国泰中证煤炭ETF、富国中证煤炭A、嘉实中证半导体增强A、国泰中证煤炭ETF联接A收益率则在1%-2%之间，这也清晰地反映出，三季度以来主要是这些板块领跑市场。

跌幅榜上，跟踪港股相关指数、医物医药相关指数、新能源汽车相关指数的基金跌幅较大，包括华夏恒生中国内地企业高股息率ETF、景顺长城中证港股通科技ETF、华泰柏瑞中证港股通科技ETF、国泰中证港股通科技ETF、海富通中证港股通科技ETF、汇添富国证生物医药ETF等，收益率在-24%至-27%之间。(记者 刘庆华)

关键词： 三季度基金 投资成绩单 煤炭板块 行业受益