今年上半年，COVID-19的肺炎疫情对银行净利润的影响有多大?最近，中国保监会发布的第二季度银行业主要监管指标显示，2020年上半年，商业银行累计实现净利润1.0万亿元，同比下降9.4%;商业银行不良贷款率为1.94%，比上季度末上升0.03个百分点。

“今年，金融系统将给实体经济带来1.5万亿元的利润。这1.5万亿元的很大一部分来自银行降低贷款利率。预计下半年银行净息差将继续收窄。”民生银行首席研究员文彬告诉第一财经记者。

11日上午市场开盘后，银行股全部呈红色。截至早盘收盘，同花顺银行指数(881155)上涨1.35%。然而，下午有一个跳水，许多银行股票浮动绿色。截至收盘，该指数仅上涨了0.16%。中国证券银行指数(399986)收盘上涨0.25%。

上半年净利润同比下滑9.4%

根据中国保监会的数据，2020年上半年，商业银行实现净利润1.0万亿元，同比下降9.4%，平均资本利润率为10.35%;商业银行平均资产利润率为0.83%，比上季度末下降0.15个百分点。

然而，今年以来，商业银行信贷资产质量仍基本稳定，抵消风险的能力充足。2020年第二季度末，商业银行不良贷款余额为2.74万亿元，比上季度末增加1243亿元;商业银行不良贷款率为1.94%，比上季度末上升0.03个百分点;拨备覆盖率为182.4%，比上季度末下降0.80个百分点;商业银行资本充足率为14.21%，比上季度末下降0.31个百分点，远高于监管红线。

兆联金融首席研究员董希淼告诉记者，今年上半年，中国商业银行净利润同比下降9.4%，平均资本利润率和资产利润率也有所下降。这在最近几年非常罕见，主要是由于COVID-19中肺炎流行的影响以及实体经济利润增加的结果。上半年，随着经济下行压力不断加大，中国实体经济因疫情重叠而遭受巨大冲击。商业银行在增加信贷供给的同时，通过降低贷款利率、降低收费、推迟还本付息等方式，主动为实体经济创造利润，从而大幅降低企业的融资成本。净利润同比下降不是商业银行自身经营状况的恶化，而是商业银行向实体盈利的结果，这是银行业金融机构勇于承担责任、共克时艰的体现。与此同时，面对资产质量反弹的压力，商业银行增加了贷款损失准备，比去年年末增加了5003亿元(其中第一季度2943亿元，第二季度2060亿元)，这也在一定程度上影响了利润表现。

银行业上半年净利润下降的另一个原因是对小微企业的支持增加。数据显示，截至2020年第二季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款(包括小微企业贷款、个体工商户贷款和小微企业贷款)余额为40.7万亿元，其中总授信1000万元及以下的普惠性小微企业贷款余额为13.7万亿元，同比增长17.7%。

就净息差而言，第二季度也有所收窄。今年第二季度，银行净息差为2.09%，比第一季度(2.10%)低1个基点，这与今年LPR反复下调有关。另一方面，银行债务成本的下降

董希淼表示，在复杂多变的内外部环境和压力骤增的情况下，上半年我国商业银行的资产质量基本保持稳定，抵御风险的能力仍然充足，这并不容易。然而，未来商业银行的资产质量将在巨大压力下反弹，银行业的资产质量将面临严峻挑战，同时内外部环境仍面临很大的不确定性。2020年，商业银行不良资产贷款比例可能上升，不良信贷不良资产可能进一步爆发，不可掉以轻心。一方面，商业银行应采取各种措施加快处置存量不良资产;另一方面，要坚持标准，严格控制和严格控制新的不良资产的产生。监管部门应继续采取针对性措施，支持商业银行特别是中小银行多渠道、高效处置不良资产。

银行股未来走势如何

自今年第一季度以来，银行股的估值充分反映了悲观预期，并回到历史最低区间。8月11日上午，银行股大幅上涨。中午收盘时，同花顺银行指数上涨1.35%，成都银行(601838。上证综指上涨8.66%，涨幅居前，几乎所有银行股都变成了红色。宁波银行(002142。深交所)触及35.13元的盘中高点，创下新高。

“当前经济复苏的步伐正在加快，银行业的不良风险正在逐步清除;在货币政策方向转向精确定位后，银行承受最大压力的时代已经过去。”一些经纪分析师表示。

然而，在8月11日下午，许多银行股票呈现绿色。收盘时，36家a股上市银行中只有9家倒闭。

据统计，截至8月11日收盘，在a股的36只银行股中，仍有27只股票处于净值状态，占75%。作为业内市盈率最低的股票，华夏银行(600015。上海)的市盈率只有0.46倍，而宁波银行的市盈率是2倍，招商银行(600036。上海)的市盈率为1.56倍，常熟银行(601128。上海)的市盈率为1.23倍，在该行业排名前三。

“展望下半年，在‘宽信贷’和‘稳价格’的领导下，银行业有了一个良好的基础，整个行业的收入增速可能只会略有放缓，但利润增长仍可能面临以下压力：在‘新资产管理条例’过渡期延长后，问题资产、非信贷资产等表外资产的消耗将会增加;I9会计准则下非信贷资产准备金的增加;在进一步确认和化解股票风险的过程中，会产生一些新的不利压力。在这种情况下，预计未来银行收入与利润增长之间的差距仍将很大。”光大证券首席银行分析师王亦丰表示。

“作为一个顺周期行业，银行在行业发展和经济发展之间有很强的相关性。宏观经济发展影响实体经济的运行和盈利能力，从而影响银行业的资产质量表现。影响银行股的主要指标之一是疫情能否得到控制。如果疫情在下半年重现，经济下滑幅度将超过预期，银行业资产质量将恶化，从而影响投资者对银行股的态度。”另一位分析师说。